轉(zhuǎn)自：中國(guó)證券報(bào)

(資料圖)

4月14日，“頂流”基金經(jīng)理丘棟榮在管的5只基金一季報(bào)“出爐”，分別是：中庚價(jià)值領(lǐng)航、中庚價(jià)值靈動(dòng)、中庚小盤價(jià)值、中庚價(jià)值品質(zhì)、中庚港股通價(jià)值。

總體來看，截至一季度末，除了中庚港股通價(jià)值為今年剛剛成立的封閉式基金，中庚價(jià)值領(lǐng)航、中庚價(jià)值靈動(dòng)、中庚小盤價(jià)值、中庚價(jià)值品質(zhì)的規(guī)模分別為112.00億元、34.28億元、86.77億元、67.30億元。

再次“梭哈”美團(tuán)

以丘棟榮目前管理規(guī)模最大的中庚價(jià)值領(lǐng)航為例，截至一季度末，中庚價(jià)值領(lǐng)航的前十大重倉(cāng)股分別是美團(tuán)、中國(guó)宏橋、越秀地產(chǎn)、中國(guó)海洋石油、馳宏鋅鍺、中國(guó)海外發(fā)展、神火股份、廣匯能源、中遠(yuǎn)海能、兗礦能源。

與中庚價(jià)值領(lǐng)航2022年年報(bào)相比，丘棟榮對(duì)美團(tuán)進(jìn)行了大規(guī)模買入，持股量由2022年末的500股，增加至一季度末的865.05萬股。截至一季度末，美團(tuán)躍升至中庚價(jià)值領(lǐng)航第一大重倉(cāng)股，占基金資產(chǎn)凈值比例達(dá)9.7%。

來源：中庚價(jià)值領(lǐng)航一季報(bào)

這已經(jīng)不是丘棟榮第一次對(duì)美團(tuán)進(jìn)行大規(guī)模買入、賣出的操作。2022年三季度時(shí)，美團(tuán)是中庚價(jià)值領(lǐng)航的第十大重倉(cāng)股，占基金資產(chǎn)凈值比例3.14%，該基金持有美團(tuán)247.42萬股。但在2022年四季度末時(shí)，該基金持有美團(tuán)僅500股。今年一季度末，美團(tuán)再次躍升為中庚價(jià)值領(lǐng)航的重倉(cāng)股之一。

與2022年末相比，中庚價(jià)值領(lǐng)航在一季度對(duì)中國(guó)宏橋、中國(guó)海洋石油、中國(guó)海外發(fā)展、神火股份、兗礦能源進(jìn)行了減倉(cāng)，對(duì)越秀地產(chǎn)、馳宏鋅鍺、廣匯能源、中遠(yuǎn)海能進(jìn)行了加倉(cāng)。

“日光基”滿倉(cāng)

2023年的第一只“日光基”，花落中庚基金的“頂流”基金經(jīng)理丘棟榮。1月9日，由丘棟榮擬任基金經(jīng)理的中庚港股通價(jià)值18個(gè)月封閉運(yùn)作股票基金正式發(fā)行，基金募集規(guī)模上限為20億元。公告顯示，中庚港股通價(jià)值一日售罄，最終募得約19.77億元，募集有效認(rèn)購(gòu)總戶數(shù)超過2萬戶。

從一季報(bào)來看，中庚港股通價(jià)值的建倉(cāng)節(jié)奏迅速，不到3個(gè)月的時(shí)間就已近乎滿倉(cāng)。截至一季度末，該基金權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)的比例為98.68%，其中港股通股票公允價(jià)值為16.67億元，占基金凈值比例為84.30%。

來源：中庚港股通價(jià)值一季報(bào)

從重倉(cāng)股方面來看，該基金前十大重倉(cāng)股分別為美團(tuán)、賽生藥業(yè)、中遠(yuǎn)海能、廣匯能源、中國(guó)海洋石油、騰訊控股、越秀地產(chǎn)、快手、中國(guó)海外發(fā)展、特步國(guó)際。

一季報(bào)顯示，在報(bào)告期內(nèi)，該基金實(shí)現(xiàn)收益-694.55萬元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)89.16萬元。截至報(bào)告期末該基金份額凈值為1.0005元，本報(bào)告期內(nèi)，基金份額凈值增長(zhǎng)率為0.05%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-2.83%。

丘棟榮在季報(bào)中表示，從估值上看，港股整體估值水平基本處于歷史20%分位左右，港股的價(jià)值股估值水平更低，基本處于歷史10%分位左右。港股從估值角度看，長(zhǎng)期吸引力是足夠的，繼續(xù)戰(zhàn)略性配置。

ChatGPT有望開啟新一輪科技創(chuàng)新周期

一季報(bào)顯示，丘棟榮管理的5只產(chǎn)品權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)的比例均超過90%。

談到后續(xù)布局，丘棟榮在中庚價(jià)值領(lǐng)航的一季報(bào)中提到了三大布局方向：

估值處于歷史低位的價(jià)值股，重點(diǎn)關(guān)注供給端收縮或剛性行業(yè)，及其在需求復(fù)蘇情況下的潛在彈性，主要行業(yè)包括基本金屬為代表的資源類公司和能源類及能源運(yùn)輸公司，大盤價(jià)值股中的地產(chǎn)、金融等。具體來看，主要有三類公司：基本金屬為代表的資源類公司、能源類及能源運(yùn)輸公司、大盤價(jià)值股中的地產(chǎn)、金融等。

港股中資源能源為代表的價(jià)值股、部分互聯(lián)網(wǎng)股和醫(yī)藥科技成長(zhǎng)股?？春玫脑蛴腥c(diǎn)：1）估值便宜。2）業(yè)務(wù)穩(wěn)健有成長(zhǎng)，受益基本面持續(xù)改善。如港股中的互聯(lián)網(wǎng)公司，除業(yè)務(wù)復(fù)蘇空間大外，更重要的是各家公司理性擴(kuò)張，更好的把握線上化的長(zhǎng)期趨勢(shì)。3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)緩釋，未來更應(yīng)關(guān)心經(jīng)濟(jì)基本面的改善。

低估值但具有成長(zhǎng)性的成長(zhǎng)股，重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)需求增長(zhǎng)為主、供給有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的高性價(jià)比公司，主要行業(yè)包括有色金屬加工、醫(yī)藥制造、輕工、電氣設(shè)備與新能源、汽車零部件、機(jī)械、農(nóng)林牧漁等。具體來看，主要有四類：（1）以國(guó)內(nèi)需求為主的行業(yè)確定性高，挖掘空間巨大；（2）國(guó)內(nèi)需求有差異性增長(zhǎng)，或疊加供給制約程度高的細(xì)分行業(yè)；（3）廣義制造業(yè)中具備獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的細(xì)分龍頭公司，挖掘高性價(jià)比公司仍大有可為；（4）計(jì)算機(jī)、電子等偏成長(zhǎng)行業(yè)的部分成長(zhǎng)股。

對(duì)于今年爆火的ChatGPT，丘棟榮表示，以ChatGPT為代表的大模型技術(shù)，有望開啟新一輪的科技創(chuàng)新周期，深入和廣泛應(yīng)用將對(duì)IT產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生更大、更持久的需求拉動(dòng)。